No mercado de Forex, como em qualquer mercado financeiro, os investidores enfrentam uma série de desafios. Um desafio proeminente é o levantamento de crédito. É um aspeto inerente à negociação e quase todos os negociantes o experienciam. Embora alguns possam enfrentar levantamentos de crédito mais frequentemente do que outros, é uma situação inevitável para todos. Reconhecer a sua inevitabilidade e preparar-se mentalmente para ela é crucial. Para além disso, é essencial ter uma estratégia pré-estabelecida para recuperar destes contratempos; caso contrário, corre o risco de anular todo o seu depósito.
Um levantamento de crédito refere-se a um declínio no valor de um ativo num determinado momento. Em termos simples, pode abrir uma posição, digamos uma ordem de compra, mas em vez de o preço subir, começa a mover-se contra si. À medida que o preço desce, o mesmo acontece com o seu moral, pois vê o saldo da sua conta de negociação a diminuir.
O que pode ser feito para evitar este cenário ou, pelo menos, minimizar os seus efeitos adversos? Os guias estabelecidos oferecem as seguintes recomendações sobre este assunto:
1. Avaliar a Sua Estratégia: Talvez não tenha tido em conta situações específicas do mercado. Teste a sua estratégia numa conta de demonstração. Se resultar em perdas, identifique as razões e efetue os ajustes necessários.
2. Gerir os Riscos: Nunca arrisque uma parte demasiado grande do seu depósito. Recomenda-se normalmente que não arrisque mais de 1-2% (e no máximo 5%) do seu depósito numa única transação.
3. Utilizar ordens de Stop Loss (Para Perdas): Coloque-as em simultâneo com a abertura de uma posição. Estas ordens fecharão automaticamente uma transação com perdas quando for atingido um determinado nível de perdas.
4. Diversifique: Distribua os seus investimentos por diferentes instrumentos para reduzir o risco global da sua carteira.
5. Nunca Parar de Aprender: O mercado está sempre a evoluir. Assim, um operador deve atualizar constantemente os seus conhecimentos, manter-se informado sobre as últimas notícias e acompanhar a análise do mercado.
6. Manter a Calma: Se se encontrar numa situação de levantamento de crédito, a primeira coisa a fazer é manter a calma. O pânico pode levar a decisões precipitadas que podem agravar ainda mais a sua situação.
Todas as seis dicas mencionadas são válidas e altamente benéficas. No entanto, tal como referido no início do artigo, o levantamento de crédito é um fenómeno inevitável no mercado de Forex, com o qual todos os investidores se depararão mais cedo ou mais tarde. A chave é estar preparado para isso e ter um plano de ação claro para tais cenários. Vamos considerar três abordagens possíveis.
1. O método mais simples consiste em encerrar a transação e bloquear a perda. Este passo é de facto simples, mas psicologicamente desafiante - e se, depois de fechar a posição, o preço se inverter a meu favor? Então, poderia ter obtido um lucro! Um lucro substancial! A ganância humana é uma força poderosa. Superá-la é ajudada por uma ordem de Stop Loss (Paragem de Perda) pré-definida. No entanto, a experiência mostra que a ganância ainda pode triunfar aqui. Alguns negociantes, quando confrontados com uma situação destas, continuam a deslocar o seu Stop Loss (Paragem de Perda) cada vez mais para longe do seu ponto de entrada. Outros não utilizam estas ordens de todo, preferindo jogar e apostar na sorte. Afinal de contas, há uma razão para o ditado: "Sem risco, não há champanhe".
2. E assim, a sua posição permanece aberta e o preço continua a mover-se contra si, aumentando a perda atual a cada minuto que passa. Nestes casos, alguns investidores recorrem à opção n.º 2: abrem uma posição na direção oposta (não necessariamente no mesmo par de moedas), essencialmente protegendo os seus riscos. Na gíria profissional, isto também é referido como “bloqueio” ou “lock”. No entanto, surge aqui um novo desafio. Ao bloquear uma posição desta forma, limita-se a fixar o nível atual de perdas. Não importa como as cotações dos pares primários e de cobertura flutuam depois, a perda permanece constante. Para minimizá-la (ou mesmo obter lucro), é preciso escolher o momento mais vantajoso para fechar uma posição e depois a outra. No entanto, conseguir isso é um desafio, mesmo para negociantes experientes.
3. Para além das duas opções acima mencionadas, existe ainda um terceiro método: a abordagem Martingale e a sua versão mais avançada, conhecida como “posições médias”. Este método tem sido utilizado por centenas de milhares de negociantes em milhões de situações diferentes. Está incorporado em inúmeras estratégias de negociação, tanto para negociação manual como automatizada, utilizando robots consultores especializados. Para alguns, levou ao sucesso, enquanto para outros, resultou em completa ruína financeira. Há muitos anos que se discute esta questão. E por isso mesmo, vamos dar-lhe uma atenção especial.
O conceito de Martingale na teoria das probabilidades surgiu entre 1934-1939. No entanto, a história deste método é muito mais antiga. Martingale refere-se a uma classe de estratégias de apostas que teve origem em França do século XVIII e que ganhou popularidade nesse país. A mais simples destas estratégias foi concebida para um jogo em que um jogador ganha a aposta se uma moeda sair cara e perde se sair coroa. (Semelhante a apostar no preto ou no vermelho na roleta). A estratégia implicava que o jogador duplicasse a aposta após cada perda. Assim, quando uma vitória finalmente ocorresse, compensaria todas as perdas anteriores e produziria um lucro equivalente à aposta inicial.
De acordo com a Lei dos Grandes Números, a probabilidade de uma moeda cair em cara ou coroa (ou preto e vermelho na roleta) aproxima-se dos 50%. Por conseguinte, dado um número infinito de lançamentos, a estratégia Martingale acabará por dar uma vitória ao jogador. Mas isto pressupõe que o jogador tem uma riqueza infinita e que não há limite para o tamanho de uma única aposta. No entanto, nenhum jogador possui esse capital e o crescimento exponencial das apostas pode levá-lo à falência.
Vale a pena notar que uma das mais longas sequências consecutivas na roleta foi registada em 1943 num casino americano, onde a cor vermelha apareceu 32 vezes seguidas. A probabilidade de isto acontecer é extremamente pequena, mas aconteceu de facto. Se a aposta inicial de um jogador fosse de 1 dólar, então a 32.ª aposta, depois de duplicada constantemente, teria sido de uns impressionantes 2,147 mil milhões de dólares! E a recompensa por isso teria sido apenas um mísero $1.
No Forex, o princípio do método Martingale é semelhante: após cada transação com perdas, o tamanho da transação seguinte é aumentado. Se a transação seguinte também for uma perda, o tamanho da posição é novamente duplicado, e assim por diante, até que ocorra uma transação vencedora, que, em teoria, deve compensar todas as perdas anteriores. Compreensivelmente, um método tão simplista conduziu muitas vezes a desastres financeiros, daí a necessidade de aperfeiçoamento. Um desses aperfeiçoamentos é a negociação com o cálculo da média das posições.
Exemplo: Digamos que um negociante comprou um determinado ativo a 1,2000, esperando que este subisse. No entanto, o preço começou a cair e atingiu 1,1900. Se o investidor estiver confiante na sua análise inicial e acreditar que o mercado vai virar em breve a favor da sua posição, pode comprar outro lote deste ativo ao preço atual de 1,1900. Isto significa que o preço médio de entrada será de 1,1950. Para equilibrar a posição, o preço do ativo só precisa de atingir este nível e não os 1,2000 iniciais.
No entanto, o pensamento de negociação evolui e, ao longo do tempo, surgiram versões muito mais complexas, muitas das quais são fundamentais para a negociação algorítmica utilizando consultores especializados. De acordo com estas estratégias, as novas transações são abertas a distâncias variáveis umas das outras, com base nos resultados da análise técnica, dependendo dos sinais de vários indicadores de tendência e osciladores, níveis de Fibonacci, violações de níveis de suporte/resistência, análise de ondas, etc. Entretanto, o volume da posição subsequente (tamanho do lote) não é simplesmente duplicado, mas calculado através de fórmulas bastante complexas. Estes algoritmos também têm em conta os lucros desejados, um grau de risco aceitável e muitos outros parâmetros.
A escolha de variantes neste caso é infinita. Mas o princípio principal continua a ser o mesmo: se um operador abre uma posição e o preço se move contra ele, abre outra posição (e depois outra, e outra) na mesma direção que a primeira posição perdedora, mas com um volume maior. Isto é feito para que, quando o preço virar a seu favor, possa equilibrar-se ou mesmo obter lucros. Esta é a principal e única vantagem destas estratégias. De seguida, é essencial enumerar os principais riscos:
1. Se o mercado continuar a mover-se contra a posição do negociante, as perdas irão acelerar devido ao aumento do volume de posições abertas.
2. Mesmo uma curta série de transações perdedoras pode levar a uma redução significativa do depósito. O nível de margem disponível diminui, aumentando o risco de um encerramento forçado da posição pela corretora quando o nível de paragem é atingido.
3. A tensão emocional e psicológica do negociante aumenta à medida que a perda se torna mais palpável.
4. Há também que ter em conta fenómenos como os “cisnes negros”: movimentos de mercado bruscos e inesperados que podem arruinar qualquer estratégia de negociação, mesmo bem pensada.
É por isso que os investidores experientes recomendam limitar o número de novas posições, porque o mercado pode não reverter. É também crucial calcular os riscos antecipadamente e estar mentalmente preparado, superando-se a si próprio, para fechar atempadamente as posições perdedoras. Cada passo deve ser o resultado de decisões bem pensadas. Lembre-se: na negociação nos mercados financeiros, as ações lógicas conduzem ao sucesso, enquanto as impulsivas são um caminho direto para as perdas.
