Todos aqueles que alguma vez lidaram com a negociação depararam-se com algo como a volatilidade. É fácil adivinhar que este conceito é importante, uma vez que é falado, discutido em livros de texto e vários artigos. A escolha de uma estratégia de negociação, a gestão do dinheiro e, consequentemente, o sucesso da negociação dependem da volatilidade. Mas o que é a volatilidade? Vamos descobrir o que é.
A definição mais comum nos livros de texto é: "Volatilidade é um indicador financeiro estatístico que caracteriza a variabilidade do preço de algo". E ainda mais: "A volatilidade é o indicador e conceito financeiro mais importante na gestão do risco financeiro, onde é uma medida do risco de utilização de um instrumento financeiro durante um determinado período de tempo".
Simplificando, a volatilidade é o grau de estabilidade das flutuações da taxa de câmbio de uma moeda ou outro ativo: uma ação, um índice de ações, ouro, petróleo ou criptomoedas. Se a mudança no valor de um ativo num determinado período ocorrer de forma uniforme e dentro do intervalo esperado, a volatilidade é considerada baixa. Se observarmos saltos cambiais acentuados e irregulares com um grande spread, isto é um sinal de alta volatilidade.
Em caso de alta volatilidade, o gráfico de preços mostra grandes barras ou castiçais japoneses numa direção, ou, inversamente, uma mudança de tendência acentuada e repetida. Podemos muito frequentemente observar tal situação após a divulgação de qualquer notícia económica importante ou no caso de acontecimentos geopolíticos inesperados.
A baixa volatilidade indica que o mercado está calmo, adormecido, ou dormente. Esta situação acontece, por exemplo, durante as férias de Natal, feriados bancários ou antes do final do período abrangido pelo relatório, um mês ou um trimestre, quando os grandes bancos e fundos somam resultados intermédios. O mercado congela frequentemente em antecipação da publicação de indicadores macroeconómicos importantes, tais como, por exemplo, o NFP (Non-Farm Payrolls): o número de novos empregos fora do setor agrícola dos EUA.
Deve-se ter em conta que a atividade de negociação, tanto em geral como para pares de moedas específicos, também varia durante diferentes sessões de negociação. Por exemplo, a sessão do Pacífico é caracterizada por uma volatilidade bastante baixa e é a mais calma. Os volumes máximos de negociação são atingidos na intersecção das sessões europeias e americanas. A atividade atinge a sua maior extensão neste momento, uma vez que estes são os dois maiores mercados mundiais: 70% de todas as transações de Forex ocorrem durante a sessão europeia e 80% durante a sessão americana.
Períodos de baixa volatilidade são claramente visíveis nos gráficos sob a forma de corredores laterais estreitos (são normalmente chamados planos). No entanto, um movimento calmo e uniforme ao longo da tendência num determinado canal também pode ser considerado um período de baixa volatilidade.
Bem, é evidente que se houver alta e baixa volatilidade, então deve haver uma volatilidade típica (padrão), que corresponde à distância média entre os baixos e os altos do preço num determinado período (dia, mês ou ano).
Assim, dividimos a volatilidade pela gama de flutuações em baixa, típica e alta. No entanto, vale a pena mencionar mais uma gradação. Simon Vine, um financiador e especialista em operações de negociação e de investimento, dividiu a volatilidade em mais três tipos no seu livro "Opções. Um Curso Completo para Profissionais". Estes são:
- A volatilidade histórica (semelhante à típica) é o valor real igual ao desvio padrão do preço do ativo durante um determinado período de tempo histórico. Como regra, a volatilidade histórica é considerada em média para um período de 1 ano ou mais. Por exemplo, a volatilidade histórica do par EUR/USD durante a sessão de negociação asiática é de 61 pontos, e sobe para 97 pontos na intersecção das sessões europeias e americanas. Os valores correspondentes para o par GBP/JPY são 112 e 145 pontos, enquanto que para o AUD/USD são apenas 38 e 53 pontos.
- A volatilidade histórica esperada é uma crónica de previsões da volatilidade esperada, o que lhe permite compreender como estas previsões foram corretas ou erróneas;
- A volatilidade esperada é uma estimativa de mercado da volatilidade para o futuro, que é calculada com base no valor atual de um ativo, tendo em conta os possíveis riscos.
É evidente que, destes três parâmetros, o último é o mais importante para um negociante, pois é este parâmetro que determina a estratégia e os momentos de abertura e fecho das ordens de negociação. A volatilidade esperada depende de uma série de fatores, incluindo a volatilidade histórica e esperada. É igualmente necessário ter em conta a atual situação económica e política, e os próximos acontecimentos (divulgação de estatísticas macroeconómicas, condições de mercado, eleições, sanções de negociação, conflitos quentes, etc.). A fim de obter uma previsão bastante precisa, também é necessário acrescentar a todas estas leituras de análise técnica, incluindo os níveis de apoio/resistência que o ativo tem de ultrapassar.
Do acima exposto, pode ver-se que é bastante difícil fazer uma previsão sobre a volatilidade de um determinado instrumento de negociação com precisão e rapidez. É aqui que os indicadores podem vir em socorro, muitos dos quais já estão incorporados na interface padrão do terminal de negociação MetaTrader 4 (MT4). Esta plataforma tem sido a mais popular do mundo durante muitos anos, e é por isso que a corretora NordFX a oferece aos seus clientes.
Os indicadores de volatilidade podem tornar-se uma ferramenta indispensável para si e permitir-lhe-ão ver e analisar claramente a amplitude das flutuações de preços de um determinado ativo de negociação em cada um dos períodos de tempo. Com base nesta análise, é possível não só determinar a tendência atual, mas também fazer uma previsão para o futuro, bem como calcular pontos de entrada e saída para o mercado, tendo em conta a possível derrapagem de preços. Não descreveremos em pormenor as instruções de utilização destes indicadores aqui (podem ser facilmente encontrados online), basta mencionar os principais e dar-lhes breves características.
ATR (Average True Range - Alcance Médio Verdadeiro) - este indicador foi inventado por J. Wells Wilder em 1978 e permite determinar a gama real do movimento de preços. Valores baixos deste indicador indicam uma tendência lateral, enquanto que valores mais altos são um sinal da formação de um novo movimento de tendência. O ATR é adequado para trabalhar em qualquer período de tempo; contudo, este indicador foi originalmente criado para gráficos diários (D1).
As Bandas de Bollinger é outro indicador padrão MT4 que foi desenvolvido no início dos anos 80 por John Bollinger e mostra claramente a mudança na volatilidade em Forex e outros mercados. Este indicador é baseado em Médias Móveis que formam um canal. A distância entre as bandas exteriores aumenta com as flutuações de preços e o reforço e estreitamento das tendências durante períodos de consolidação do mercado e tendências de baixa dinâmica. Simplificando, se o canal se expande, a volatilidade cresce; se se reduz, cai.
O indicador CCI (Commodity Channel Index - Índice do Canal de Mercadorias) é um oscilador que foi desenvolvido por Donald Lambert em 1980 e está também integrado no MT4. O CCI é muito popular porque permite identificar tendências cíclicas não só para os mercados de mercadorias, mas também para as ações e Forex. Mede o desvio do preço de um instrumento financeiro em relação ao seu valor médio. Podemos falar de maior volatilidade quando a linha indicadora atravessa os níveis +100 ou -100.
Vale também a pena mencionar um indicador tão conhecido como o Alligator. É verdade, ao contrário do ATR, das Bandas de Bollinger e do CCI, é normalmente referido como um indicador plano. O Alligator baseia-se em 3 Médias Móveis, e quando estas linhas estão interligadas e não têm um ângulo de inclinação claro, considera-se que o mercado é dominado por um plano.
Em geral, é de notar que há uma grande volatilidade e indicadores planos. Estes são tanto desenvolvimentos de autor únicos como modificações dos existentes. Podem ser comprados em recursos especializados da Internet ou descarregados gratuitamente. Alguns deles, mesmo os muito caros, podem ser completamente inúteis. Outros, gratuitos, podem ser de inestimável ajuda para si. Para além dos próprios indicadores, há muitas estratégias de negociação que os utilizam. Contudo, antes de passar à negociação com dinheiro real, como é habitual, recomendamos vivamente que experimente estes indicadores e estratégias na conta de demonstração gratuita da NordFX. É bem possível que consiga otimizar o seu trabalho para um ativo específico e de acordo com as suas capacidades e preferências de negociação. E isto, por sua vez, ajudá-lo-á a alcançar um grande sucesso nos mercados financeiros.
