Existe atualmente uma enorme variedade de estratégias de negociação lucrativas nos mercados financeiros que se baseiam nos últimos desenvolvimentos científicos. Todos sonham em abrir o véu do futuro, em prever com precisão o comportamento dos instrumentos financeiros. Afinal, tanto o bem-estar pessoal como, por vezes, o sucesso de uma organização de investimento que opera com recursos impressionantes, dependem disso. Os indicadores e osciladores baseados em impulsos estão entre as ferramentas de análise técnica mais importantes e fiáveis.
Impulso é uma alteração no preço de um instrumento financeiro durante um período de tempo fixo. Esta definição é essencialmente um análogo de velocidade, ou seja, a distância percorrida dentro de um determinado período de tempo. Por exemplo, o valor de impulso M de 9 dias de hoje equivale à diferença entre o preço de hoje e o preço de há 9 dias.
É por vezes muito conveniente representar diferentes instrumentos no mesmo sistema de notação. O impulso é expresso como uma percentagem para este fim. Por exemplo, um impulso de um dia equivale a um lucro ou perda expresso como uma percentagem do preço original.
Em essência, os valores de impulso são utilizados para suavizar os níveis de preços e podem ser um indicador de tendência bastante fiável. Naturalmente, o impulso não é tão suave como os valores médios móveis correspondentes, mas a principal vantagem é a ausência de atrasos que ocorrem inevitavelmente quando se utilizam médias móveis.
Uma vez que o valor do impulso é uma diferença de preços suavizada (valor suavizado das variações de preços), o impulso pode servir para determinar as tendências dos preços da mesma forma que uma média móvel. Note-se que quanto maior for o intervalo utilizado no cálculo do impulso de n dias, mais suaves serão os resultados.
O terminal de negociação Metatrader-4 já tem um indicador de impulso Momentum conveniente e simples, com valores que flutuam em torno da linha média de 100. A transição do valor do indicador através desta linha acima de 100 significa uma mudança de tendência de tendência de baixa para tendência de alta (sinal de compra) e vice-versa, caindo abaixo de 100 dá um sinal de venda. É também possível construir uma barra horizontal de proteção acima e abaixo do valor 100 para filtrar os sinais falsos.
Pode ver no gráfico um dos exemplos da utilização prática do indicador de impulso do Momentum (o cálculo encontra a diferença em 10 períodos).
O utilizador pode alterar o período de cálculo do impulso, alterar a cor e o desenho da linha indicadora, fixar os valores máximos e mínimos, atribuir os preços de abertura e fecho utilizados nos cálculos, bem como os valores mínimos e máximos no período de tempo selecionado.
Naturalmente, o melhor intervalo para os cálculos deve ser selecionado empiricamente com base em dados históricos, tendo em conta as características de um determinado instrumento financeiro. Alguns negociantes também utilizam parâmetros tais como “taxa de variação” ou “aceleração” dos movimentos de preços nos seus cálculos, o que é um bom identificador de tendências laterais. Afinal, se a “velocidade” e a “aceleração” do movimento de preços forem próximas de zero, então este é um sinal claro de uma fixação.
Há uma perceção de que as estratégias baseadas no impulso são suficientemente convenientes para escolher quando entrar na negociação após pequenas correções dentro do movimento de tendência principal. Indicadores mais rápidos e de período mais curto respondem a pequenas alterações de preços, enquanto indicadores de período mais longo permanecem acima ou abaixo da linha média até que a tendência termine.
Por exemplo, na negociação a médio prazo, escolhe-se um intervalo mais curto para calcular o impulso (por exemplo, 6 ou 5 dias), que funciona em combinação com um período mais longo (variando de 30 a 50 dias). A utilização conjunta destes indicadores pode resultar na identificação de excelentes oportunidades para a abertura de uma posição. O indicador mais curto assinalará a possibilidade de entrar no mercado na direção de uma tendência a longo prazo, após uma correção.
Outra forma bastante interessante de utilizar indicadores baseados em impulsos é identificar pontos sobrevendidos e sobrecomprados de um instrumento financeiro. Este método consiste em identificar os picos relativos do valor do impulso nos dados históricos.
Acredita-se que os valores dos indicadores de impulso são limitados tanto nas zonas positivas como nas negativas pelo máximo movimento possível para um dado ciclo de tempo, o que representa o período de cálculo do indicador. Afinal, é do conhecimento geral que um mercado sobrecomprado significa a diminuição do poder dos touros, que são incapazes de suportar o movimento ascendente. E como resultado, há uma inevitável reação descendente e, se sobrevendido, uma reação ascendente.
A essência do método é traçar linhas horizontais acima e abaixo de zero no gráfico indicador de impulso para identificar os extremos de preços. Pode-se definir visualmente a posição destas linhas ou escolher uma percentagem do valor máximo possível do indicador. Ou, por exemplo, pode posicionar as linhas de modo a que apenas 5% dos valores do indicador permaneçam acima ou abaixo da banda.
Uma vez que a negociação nos mercados financeiros envolve riscos significativos, deve certamente preocupar-se em limitar possíveis perdas, pois todos sabem que as questões de gestão de risco permanecem entre as mais importantes para o sucesso de qualquer sistema de negociação. É recomendado colocar uma ordem de paragem protetora acima do valor máximo possível do indicador de pulso ou abaixo do mínimo num sistema de tendência. Também se pode utilizar as paragens “trailing” para seguir a tendência.
Para além disso, é possível definir níveis de quebra sob a forma de linhas horizontais a intervalos regulares e evitar que o movimento do preço atravesse esses níveis com o uso de paragens.
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Existe uma enorme variedade tanto de indicadores baseados em impulsos como de estratégias para a sua aplicação, que têm sido descritos por muitas publicações. Adicionalmente, para aqueles que desejam estudar esta edição em mais pormenor, podemos recomendar o livro de William Blau “Momentum, Direction and Divergence” (“Momentum, Direção e Divergência”).
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