EUR/USD: Dólar avança
● Durante sete semanas, o par EUR/USD permaneceu em uma tendência lateral, sem grandes impulsos, confinado dentro da faixa de 1.1000-1.1200, e na sexta-feira, 4 de outubro, ele novamente se aproximou do limite inferior deste canal. O principal fator que influenciou esse movimento foi o comportamento do índice do dólar dos EUA (DXY). Calculado pela ICE, o DXY subiu devido ao aumento da demanda por ativos de refúgio seguro. As preocupações com a escalada da crise no Oriente Médio levaram ao maior aumento semanal dos preços do petróleo desde 2023, e o dólar americano, como moeda de refúgio seguro, se tornou a moeda de melhor desempenho entre as moedas do G10 em um período de cinco dias. A moeda dos EUA também foi apoiada por dados econômicos positivos dos Estados Unidos. Segundo o relatório do Institute for Supply Management (ISM), o PMI de serviços do país saltou de 51,5 para 54,9 pontos em setembro, o nível mais alto desde fevereiro de 2023.
● No entanto, o evento mais importante da semana esperava-se que fosse os dados do mercado de trabalho dos EUA, tradicionalmente publicados na primeira sexta-feira de cada mês. Conforme relatado pelo Bureau of Labor Statistics (BLS) em 4 de outubro, o número de novos empregos no setor não agrícola (NFP) aumentou em 254 mil. Esse número seguiu um aumento de 159 mil registrado em agosto e superou significativamente as expectativas do mercado de 140 mil. A taxa de desemprego caiu para 4,1% em relação aos 4,2% anteriores (previsão de 4,2%), e em vez da esperada queda na inflação salarial anual para 3,3%, ela subiu para 4,0% (de 3,9% no mês anterior).
● Ao tomar decisões sobre a política monetária, o Federal Reserve dos EUA sempre leva em consideração dois indicadores principais: a situação do mercado de trabalho e a inflação. O atual relatório do BLS mostrou: 1) a resiliência da economia (uma vez que o número de novos empregos está aumentando e o desemprego está caindo, a economia está claramente em alta), e 2) o crescimento da inflação. Com base nisso, os participantes do mercado concluíram que o Fed pode não ter pressa em aliviar ainda mais sua política (QE).
Se os dados de emprego tivessem sido ruins, isso teria fortalecido as expectativas do mercado de que o FOMC (Comitê Federal de Mercado Aberto) cortaria a taxa de juros em 50 pontos base (bps) em sua reunião de novembro. No entanto, agora essa probabilidade diminuiu acentuadamente. Além disso, em seu discurso na reunião anual da National Association for Business Economics (NABE) em Nashville, na segunda-feira, 30 de outubro, o presidente do Fed, Jerome Powell, observou que o FOMC "não é o tipo de comitê que se apressa em reduzir rapidamente as taxas de juros". "Se a economia se comportar conforme o esperado, isso significaria dois cortes de taxa este ano, ambos de um quarto de ponto", afirmou o chefe do banco central dos EUA.
● Nesse cenário, o índice do dólar dos EUA (DXY) subiu para 102,69, e o par EUR/USD, pela primeira vez em muitos dias, quebrou o suporte de 1,1000 e encontrou um fundo local em 1,0950. A última nota da semana foi registrada em 1,0974. As opiniões dos especialistas sobre o futuro comportamento do EUR/USD no curto prazo não forneceram uma direção clara. Cerca de 20% dos analistas apoiaram o fortalecimento do dólar e a queda do par, outros 20% previram seu enfraquecimento, e a maioria (60%) adotou uma posição neutra. No médio prazo, o número de votos a favor do crescimento do dólar aumenta para 70%. Na análise técnica no gráfico diário (D1), 100% dos osciladores estão em vermelho, embora um quarto deles sinalize que o par está sobrevendido. Entre os indicadores de tendência, 65% recomendam venda e 35% sugerem compra.
O suporte mais próximo para o par está localizado na zona de 1,0950, seguido por 1,0890-1,0925, 1,0780-1,0805, 1,0725, 1,0665-1,0680, 1,0600-1,0620, 1,0520-1,0565 e 1,0450-1,0465. As zonas de resistência estão em 1,1000-1,1010, seguidas por 1,1045, 1,1100, 1,1155, 1,1185-1,1210, 1,1275, 1,1385, 1,1485-1,1505 e 1,1670-1,1690, 1,1875-1,1905.
● No calendário de eventos da próxima semana, segunda-feira, 7 de outubro, se destaca com a divulgação dos dados de vendas no varejo da zona do euro. A quarta-feira, 9 de outubro, é interessante devido à publicação da ata da última reunião do FOMC. A segunda metade da semana promete ser mais movimentada. Na quinta-feira, 10 de outubro, além dos dados habituais de desemprego nos EUA, saberemos o que está acontecendo com a inflação ao consumidor (CPI) nos Estados Unidos. Na sexta-feira, o índice de preços ao consumidor da Alemanha será publicado primeiro, e até o final da semana de cinco dias de trabalho, podemos esperar a divulgação de outro importante indicador de inflação – o Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA.
CRIPTOMOEDAS: O mistério de Satoshi Nakamoto será revelado em 9 de outubro
● A análise gráfica é um pouco semelhante ao trabalho dos artistas – cada um vê algo diferente ao observar o mesmo objeto. Um mês atrás, compartilhamos como um analista com o apelido de Rekt Capital previu um aumento no preço da primeira criptomoeda em outubro, identificando um padrão de "bandeira de alta" no gráfico do BTC/USD. Outro analista, MetaShackle, baseou sua previsão no padrão "xícara com alça". Esta previsão também foi detalhada por nós. Peter Brandt, chefe da Factor LLC, recentemente fez uma previsão com base na análise gráfica também. Este famoso analista e trader sugeriu que até 2025, a relação entre bitcoin e ouro poderia aumentar em mais de 400%. Ele baseou sua previsão extremamente otimista em outro modelo clássico – o "ombro cabeça ombro invertido".
Agora, o mesmo Peter Brandt, uma lenda de Wall Street, não viu uma cabeça, mas... ratos cegos. E não apenas um ou dois, mas três, o que parece tê-lo perturbado profundamente. "Um padrão distinto de 'três ratos cegos' pode ser visto no gráfico do bitcoin", escreveu Brandt. "Ele aponta para uma queda adicional no preço, então não espere um rali de alta em outubro." Segundo ele, o aumento dos volumes de negociação de bitcoin junto com a queda dos preços indica que, em meio ao aumento das tensões geopolíticas, os investidores institucionais preferem evitar riscos e estão saindo rapidamente do mercado, mudando para o ouro (e para o dólar, podemos acrescentar). Brandt observou que em apenas um dia, no início de outubro, mais de US$ 240 milhões foram retirados dos ETFs de bitcoin nos EUA, o maior fluxo de saída nos últimos meses.
Vale mencionar que o padrão "três ratos cegos" também implica a presença de um "pedaço de queijo" para o qual essas criaturas estão se dirigindo. Infelizmente, Brandt não revelou onde esse queijo pode estar escondido. No entanto, pode-se supor que está em algum lugar abaixo do nível de suporte de US$ 60.000. Mas enquanto esse nível for mantido, ainda há uma chance de que os ratos recuperem a visão e recuem, notando a "bandeira de alta", a "xícara com alça" e o "ombro cabeça ombro invertido". Quando recuarem, a principal criptomoeda pode decolar.
● O analista e colaborador da Forbes Jesse Colombo, assim como Peter Brandt, concluiu que o bitcoin falhou em cumprir sua reputação como "porto seguro" durante períodos de turbulência global. Colombo observa que, em meio ao aumento das tensões internacionais e ao conflito entre Israel e Irã, o bitcoin, ao contrário do ouro, mais uma vez decepcionou os investidores que buscavam usá-lo como uma proteção contra riscos.
"Se o bitcoin fosse realmente 'ouro digital', ele deveria ter subido durante períodos de agitação geopolítica, não caído", afirmou Colombo. "O bitcoin se comporta como um ativo especulativo de alto risco, semelhante às ações de empresas de tecnologia 'quentes', em vez de como um ativo de porto seguro. Isso é evidente pela forma como o gráfico de preços do bitcoin segue de perto o índice Nasdaq-100, fortemente focado em tecnologia. Dados dos últimos cinco anos mostram um coeficiente de correlação impressionante entre os dois – 0,88 [próximo ao máximo de 1,00], confirmando sua forte conexão", concluiu o analista da Forbes.
● Claro, as previsões negativas de Brandt e Colombo são fundamentadas. No entanto, conforme observado pelos analistas da QCP Capital, a escalada no Oriente Médio causou apenas uma correção moderada no mercado de criptomoedas – o bitcoin caiu apenas 4%, sem romper o nível de US$ 60.000. A QCP Capital não descarta que uma escalada adicional do conflito possa levar a uma queda no preço do "ouro digital" para US$ 55.000, mas espera-se que o ativo se recupere da queda. Segundo os especialistas, o BTC está atualmente apoiado por dois fatores: 1) A política do Banco Popular da China, que visa estimular a demanda interna em meio à desaceleração da economia nacional; 2) O início de ciclos de afrouxamento monetário (QE) e cortes nas taxas de juros pelos bancos centrais dos principais países desenvolvidos, principalmente o Federal Reserve dos EUA.
De acordo com a previsão da QCP Capital, o bitcoin certamente demonstrará um rali de alta, embora seu índice de dominância possa cair ligeiramente. Historicamente, outubro está associado a um aumento no preço dessa criptomoeda. Os analistas da QCP Capital calcularam que, nos últimos nove anos, o bitcoin subiu em outubro oito vezes, com um aumento médio de 22,9%. Se isso acontecer novamente, poderá empurrar o preço para cima de US$ 75.000, estabelecendo novos máximos históricos.
● Outra observação interessante foi feita por Markus Thielen, fundador da 10x Research. Ele observou que desde o verão, após a divulgação dos dados de atividade industrial (PMI) no setor manufatureiro dos EUA, o mercado de criptomoedas recuou cerca de 10%. "Agora, a atividade manufatureira está caindo novamente", escreveu o analista, "e pode encolher ainda mais devido à greve dos trabalhadores portuários que começou em 30 de setembro em vários dos maiores portos dos EUA. Isso afetará negativamente o setor de criptomoedas também." "Os indicadores de previsão caíram para um nível próximo ao de recessão", previu Thielen. "Se o PMI cair abaixo de 48,0, isso desencadeará outra queda no bitcoin, enquanto um número maior pode alimentar um rali." Sua previsão foi precisa. Enquanto o mercado esperava uma leitura de 47,5, o PMI manufatureiro de setembro caiu para 47,2 pontos. Os dados foram divulgados na terça-feira, 1º de outubro, e naquele mesmo dia o par BTC/USD exibiu uma vela vermelha no gráfico, caindo cerca de 6%. Claro, isso pode ser coincidência. Ou pode ser um padrão descoberto pelo fundador da 10x Research.
Além disso, segundo ele, a incerteza no mercado de criptomoedas é aumentada pela possibilidade de outro aumento na taxa de juros pelo Banco do Japão como parte de sua política de aperto monetário (QT).
● E, claro, um grande fator que gera muitas especulações em torno do mercado de criptomoedas são as eleições presidenciais dos EUA. Uma pesquisa realizada nos EUA pela Harris Poll, com apoio financeiro da Grayscale, mostrou que mais de 56% dos eleitores têm maior probabilidade de votar em um candidato presidencial que apoie a indústria de criptomoedas. De acordo com os resultados da pesquisa, quase 40% dos eleitores agora prestam atenção à posição de um candidato em relação aos ativos digitais (em dezembro de 2023, esse número não ultrapassava 34%). Ao mesmo tempo, quase 45% dos detentores de criptomoedas acreditam que o Partido Democrata é mais favorável à indústria (com Kamala Harris como candidata à presidência), enquanto 42% apontaram para os Republicanos (com Donald Trump como candidato).
Uma pesquisa semelhante realizada pela exchange de criptomoedas Coinbase e pela Morning Consult mostrou que os votos dos detentores de ativos digitais estão igualmente divididos: 47% apoiam Kamala Harris e outros 47% apoiam Donald Trump. Apesar de algumas discrepâncias com os dados da Harris Poll, os resultados de ambas as pesquisas indicam claramente que os investidores em criptomoedas serão um grupo importante que poderá influenciar o resultado das eleições presidenciais dos EUA em 5 de novembro.
● O especialista e fundador da Eight e MN Trading, Michael Van De Poppe, acredita que até o final de 2024, o preço da principal criptomoeda atingirá uma alta recorde de US$ 192.000. Ele sugere que o mercado de BTC atualmente está em uma situação de "tempestade perfeita". O aumento das tensões sociais em muitos países, a queda da confiança nas instituições financeiras tradicionais e os conflitos geopolíticos estão levando os investidores a ativos como o bitcoin e outras criptomoedas.
De acordo com o especialista, à medida que os bancos centrais reduzem as taxas de juros e aumentam a liquidez para estimular o crescimento econômico, o aumento dos preços de ativos como o ouro físico e digital é inevitável no médio prazo. O crescimento exponencial da dívida nacional dos EUA e os cortes adicionais nas taxas pelo Federal Reserve se tornarão fortes catalisadores para o aumento dos preços das criptomoedas. Van De Poppe acredita que no próximo ciclo, o preço do bitcoin poderá atingir qualquer valor entre US$ 300.000 e US$ 600.000.
● Quanto ao principal concorrente do bitcoin, o Ethereum, em nossa análise anterior intitulada "ETH já não é o rei dos altcoins. Viva o novo rei?", apresentamos estatísticas que mostram como o Solana (SOL) está superando o principal altcoin em termos de entrada de capital. Não afirmaremos que nossa publicação foi a causa, mas o cofundador e ex-CEO da exchange de criptomoedas BitMEX, Arthur Hayes, refutou isso em uma entrevista recente, afirmando que "Ethereum é o rei inabalável dos altcoins".
"Parece que o Ethereum nunca vai parar", escreveu ele. "O surgimento de soluções Layer 2 reduziu os custos de transação e acelerou o processamento de transações na rede. Isso aumenta a competitividade do Ethereum e lhe dá vantagens sobre outras redes. [...] Portanto, nenhuma outra blockchain será capaz de superá-lo." O ex-CEO da BitMEX elogiou a interface do usuário da rede Solana e a comunidade ativa. No entanto, segundo ele, a moeda SOL está significativamente atrás do Ethereum em termos de capitalização de mercado (US$ 67 bilhões contra US$ 294,5 bilhões). Além disso, Hayes acredita que para qualquer blockchain superar o ETH, os desenvolvedores precisam introduzir uma tecnologia nova e original além de sua rede.
● Segundo Ryan Lee, analista-chefe da Bitget Research, o preço do ETH em outubro pode variar entre US$ 2.200 e US$ 3.400. Entre os principais fatores que influenciam o preço do ativo, Lee destacou os cortes nas taxas de juros do Federal Reserve. Ele observou que, uma vez que essa taxa se alinhe com o rendimento de staking do Ethereum, atualmente em 3,5% ao ano, o ETH se tornará novamente uma ferramenta de investimento atraente. Portanto, uma redução nas taxas de juros impactará positivamente o valor da moeda.
Outro fator de alta é o lançamento dos tokens EigenLayer (EIGEN) e sua subsequente listagem nas exchanges. Isso pode desencadear um influxo adicional de capital no ecossistema, ajudando o ETH a superar o bitcoin e o Solana (SOL) no crescimento dos preços. Como terceiro fator de crescimento, Ryan Lee apontou para o renovado entusiasmo em torno dos tokens de memes. Segundo ele, há atualmente um aumento nos ativos digitais baseados em memes na rede Ethereum, como o Neiro (NEIRO). A alta demanda por esses tokens atrairá novos usuários e aumentará a popularidade da rede ETH.
● No momento em que este comentário foi escrito, na noite de sexta-feira, 4 de outubro, o par BTC/USD está sendo negociado em torno de US$ 62.400, enquanto o par ETH/USD está em US$ 2.430. A capitalização total do mercado de criptomoedas caiu para US$ 2,17 trilhões (de US$ 2,32 trilhões uma semana atrás). O Índice de Medo & Ganância de Criptomoedas caiu de 61 para 41 pontos, movendo-se rapidamente da zona Neutra e indo da zona de Ganância diretamente para a zona de Medo.
● E finalmente, um evento que promete ser uma sensação global. Na próxima semana, nos dias 8 e 9 de outubro, o canal de TV americano HBO exibirá um documentário no qual os criadores afirmam ter identificado o verdadeiro Satoshi Nakamoto! "Essa revelação pode causar ondas de choque nos mercados financeiros globais e até impactar as eleições presidenciais dos EUA, considerando como o candidato republicano e ex-presidente Donald Trump conquistou o apoio dos entusiastas do bitcoin", afirmaram os cineastas.
Bem, veremos. Não se esqueça de ligar a TV e ter seus calmantes prontos – caso isso se revele uma verdadeira bomba de informação!
Grupo Analítico NordFX
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